Фьючерсы

Растущий интерес к таким финансовым инструментам, как фьючерсы, обусловлен высоким уровнем их ликвидности. Тем, кто не научился получать прибыль от фьючерсных контрактов, этот вид инвестиционных вложений представляется сложным и непонятным. Но на практике механизм заключения фьючерсных сделок проще, чем может показаться на первый взгляд.

Что такое фьючерсы

Производный финансовый инструмент или фьючерс предусматривает заключение договора по приобретению или реализации базового актива. Условия по соглашению должны исполняться в будущем времени по стоимости, зафиксированной в момент его подписания. Базовым активом могут выступать ценные бумаги, товары, валюта.

Простыми словами, суть фьючерса заключается в обязательстве поставки определенного актива в будущем. Фьючерсные контракты подразделяются на:

• поставочные;
• расчетные.

Поставочные контракты подразумевают приобретение конкретного базового актива. По расчетным финансовым инструментам после истечения срока их действия между участниками сделки проводится перерасчет прибыли или убытков.

Механизм работы

Соотношение спроса и предложения на определенные базисные активы находит отражение в стоимости фьючерсных контрактов. Используя этот механизм, инвесторы пытаются предсказать динамику цен и получить прибыль на прогнозах.

Фьючерсы представляют интерес тем, что их можно продать, не покупая. Важную роль в этом отводится биржевой игре инвестора. Если игра ведется на понижение стоимости, тогда инвестор продает фьючерсный контракт, а покупатель выкупает его по сниженной стоимости. При повышении цены покупатель также стремиться к покупке фьючерса.

Таким образом, механизм работы фьючерсных контрактов сводится к достижению двух основных целей:

• страхование инвесторов от рисков резкого колебания ставок;
• обеспечение заработка для спекулянтов.

При заключении соглашения стоимость фьючерса может отличаться от цены актива в большую или меньшую сторону. Но в момент окончания срока цены должны быть одинаковыми.

Для чего нужны фьючерсные контракты

История появления фьючерсов уходит корнями к началу 20 века, когда массово заключались сделки по реализации зерна. Цена на продукцию устанавливалась еще зимой, и это являлось страховкой от резких колебаний стоимости товара. В результате продавец и покупатель могли совершить сделку купли – продажи по усредненной цене, вне зависимости от того, урожайным будет год или нет.

На фондовой бирже фьючерс применяется еще и для прогнозирования цены, а точнее – предсказания, какую стоимость ожидают участники торгов.

Выполнение обязательств контролирует третья сторона в сделке – расчетная палата. Она выступает в роли покупателя для продавца и является продавцом для покупателя. Такой механизм позволяет в случае необходимости заменять одного из участников сделки без предварительного соглашения сторон. За счет этого увеличиваются гарантии выполнения сторонами обязательств.

Где и как купить фьючерсы

Продают фьючерсы на фондовых биржах. Приобретая этот финансовый инструмент, вносить всю стоимость сразу не потребуется. По условиям биржевой торговли, покупатель вносит сначала гарантийный депозит, составляющий около 1/7 части от всей суммы по сделке. Это защищает участников торгов от риска неисполнения обязательств.

Полностью стоимость фьючерса будет зачислена продавцу, когда наступит дата совершения сделки. Одновременно приобретенный контракт появится в портфеле покупателя.